西藏自治區(qū)政府債券柜臺業(yè)務(wù)解答

一、什么是西藏自治區(qū)政府債券柜臺業(yè)務(wù)？

西藏自治區(qū)政府債券柜臺業(yè)務(wù)（以下簡稱“柜臺業(yè)務(wù)”）是指銀行通過營業(yè)網(wǎng)點柜臺或網(wǎng)銀等渠道為投資者開立債券賬戶、分銷西藏自治區(qū)政府債券債券、開展債券交易，并相應(yīng)辦理債券托管與結(jié)算、代理本息兌付、提供查詢等相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)。根據(jù)《財政部關(guān)于開展通過商業(yè)銀行柜臺市場發(fā)行地方政府債券工作的通知》（財庫〔2019〕11號）《財政部關(guān)于進(jìn)一步做好地方政府債券柜臺發(fā)行工作的通知》（財庫〔2020〕49號），西藏自治區(qū)政府公開發(fā)行的債券可通過商業(yè)銀行柜臺市場在西藏自治區(qū)范圍內(nèi)銷售。

二、柜臺流通式債券與儲蓄國債有什么不同？

柜臺業(yè)務(wù)中支持的記賬式國債、地方政府債券等債券可以統(tǒng)稱為柜臺流通式債券，與居民熟知的儲蓄國債相比，兩類債券主要有以下不同：一是流通屬性不同。柜臺流通式債券可以在債券發(fā)行時認(rèn)購，也可待上市后買賣或辦理質(zhì)押貸款；儲蓄國債發(fā)行期結(jié)束后不可買賣，投資者可以到認(rèn)購債券的銀行辦理提前兌取或質(zhì)押貸款，以滿足流動性需求。二是票面利率的定價方式不同。柜臺流通式債券是市場定價，利率通過發(fā)行當(dāng)日的招投標(biāo)環(huán)節(jié)確定，利率水平會受到發(fā)行前債券市場利率影響；儲蓄國債是發(fā)行人參考各市場收益率整體情況定價，發(fā)行利率通?？稍诎l(fā)行前幾日在銀行網(wǎng)點、電子渠道獲取，利率水平相對穩(wěn)定，且一般高于同期限銀行存款。三是發(fā)行安排不同。柜臺流通式債券發(fā)行安排靈活性比較大，各券種發(fā)行基本覆蓋全年；財政部每年年初會公布儲蓄國債發(fā)行計劃，發(fā)行月份、發(fā)行時間都相對固定。四是投資者類型不同。柜臺流通式債券可供個人和中小機構(gòu)投資者認(rèn)購交易；儲蓄國債僅支持個人購買。

三、通過商業(yè)銀行柜臺發(fā)行西藏自治區(qū)政府債券的意義是什么？

一是提升居民消費能力。政府債券面向個人投資者發(fā)售，有利于穩(wěn)定和增加居民財產(chǎn)性收入，改善居民消費預(yù)期和環(huán)境，積極應(yīng)對疫情促進(jìn)消費擴(kuò)容提質(zhì)，助力形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體的新發(fā)展格局。

二是拓寬發(fā)行渠道。通過公開招標(biāo)方式面向承銷團(tuán)發(fā)行主要由銀行等金融機構(gòu)持有，投資者結(jié)構(gòu)單一，由于銀行類金融機構(gòu)一般以持有至到期為主，債券流動性受到一定影響。通過商業(yè)銀行柜臺發(fā)行有利于拓寬西藏自治區(qū)政府債券發(fā)行渠道，豐富投資群體，加強債券流動性和市場影響力。

三是豐富投資品種。在資管新規(guī)頒布實施的背景下，西藏自治區(qū)政府債券通過商業(yè)銀行柜臺發(fā)行有利于豐富個人和中小機構(gòu)投資品種，較好滿足其低風(fēng)險投資需求。

四是增強公眾獲得感。投資者通過商業(yè)銀行柜臺市場認(rèn)購西藏自治區(qū)政府債券，有利于公眾積極參與國家戰(zhàn)略實施和自治區(qū)黨委、政府重大決策部署貫徹落實，助力我區(qū)穩(wěn)定、發(fā)展、生態(tài)、強邊四件大事，增強投資者的參與度和獲得感。

四、本次通過商業(yè)銀行柜臺發(fā)行的西藏自治區(qū)政府債券基本情況有哪些？

（一）背景介紹。柜臺業(yè)務(wù)是政府債券發(fā)行渠道的重要組成部分，是豐富投資者結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨復(fù)雜嚴(yán)峻形勢，國際環(huán)境發(fā)生深刻變化，進(jìn)一步全面推進(jìn)柜臺業(yè)務(wù)發(fā)行對于做好“六?！惫ぷ鳎鋵崱傲€(wěn)”任務(wù)，促進(jìn)以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局具有重要意義。

（二）債券信息概況。根據(jù)2022年西藏自治區(qū)政府債券發(fā)行計劃安排，2022年西藏自治區(qū)政府一般債券（三期）于6月29日發(fā)行，發(fā)行面值總額不超過1億元，其中通過商業(yè)銀行柜臺計劃發(fā)行面值不超過0.5億元，品種為3年期記賬式固定利率附息債，債券代碼為“2271410”，債券簡稱為“22西藏債05”。

（三）日期安排、利率確定。本期西藏自治區(qū)政府債券發(fā)行日為6月29日，分銷日為6月30日，7月1日、4日，起息日為7月5日，上市日為7月7日，每年7月5日（節(jié)假日順延，下同）支付利息，2025年7月5日償還本金并支付最后一次利息。債券面值100元，投資者認(rèn)購債券數(shù)量為100元面值的整數(shù)倍，票面利率將于6月29日通過銀行間、交易所市場面向2022年西藏自治區(qū)政府債券公開發(fā)行承銷團(tuán)公開招標(biāo)確定。

（四）資金用途、項目情況。本期一般債券募集資金主要用于柳梧新區(qū)北組團(tuán)地下管網(wǎng)改造工程（雨污分離工程）。

五、如何查詢本次通過商業(yè)銀行柜臺發(fā)行的西藏自治區(qū)政府債券的信息披露文件？

按照財政部《地方政府債券信息公開辦法（試行）》（財預(yù)〔2018〕209號）等有關(guān)規(guī)定，將提前5個以上工作日公開經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展指標(biāo)、財政收支情況以及擬發(fā)行一般債券對應(yīng)項目概況、分年度投資計劃、項目資金來源、潛在風(fēng)險評估、由第三方機構(gòu)出具的評估意見等信息。本期西藏自治區(qū)政府債券需披露的信息于6月22日在西藏自治區(qū)人民政府和發(fā)行場所門戶網(wǎng)站公告披露，具體網(wǎng)址如下：西藏自治區(qū)人民政府www.xizang.gov.cn,中國債券信息網(wǎng)www.chinabond.com.cn。

六、通過商業(yè)銀行柜臺發(fā)行投資西藏自治區(qū)政府債券的優(yōu)勢有哪些？

（一）信用等級高。西藏自治區(qū)承擔(dān)著維護(hù)國家統(tǒng)一和安全、保障各民族利益和維護(hù)民族團(tuán)結(jié)等重大責(zé)任，中央給予了大力支持，預(yù)計未來西藏自治區(qū)將仍可獲得國家在財政轉(zhuǎn)移支付方面的大力支持，西藏自治區(qū)財政收入可保持平穩(wěn)增長。經(jīng)中債資信評估有限責(zé)任公司專業(yè)評估，我區(qū)政府債券信用評級為AAA，即我區(qū)償還債務(wù)的能力極強，違約風(fēng)險極低。

（二）認(rèn)購起點低。投資起點金額為100元，最小遞增單位均為100元面值，相對理財產(chǎn)品、大額存單交易門檻較低，適合個人和中小投資者參與認(rèn)購的普惠金融產(chǎn)品。

（三）認(rèn)購渠道多。柜臺業(yè)務(wù)開辦銀行在區(qū)內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量合計超過200個；同時，開辦銀行開通了網(wǎng)上銀行、手機銀行等電子渠道讓投資人足不出戶便可輕松認(rèn)購、交易。

（四）變現(xiàn)能力強。通過商業(yè)銀行柜臺認(rèn)購的西藏自治區(qū)政府債券可在交易時段內(nèi)隨時買賣，交易資金實時清算，能夠滿足投資者對于流動性的要求。

（五）免稅政策優(yōu)。根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于地方政府債券利息免征所得稅問題的通知》《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》，對個人、機構(gòu)投資者取得的西藏自治區(qū)政府債券利息所得免征所得稅、增值稅。

（六）社會貢獻(xiàn)大。投資者認(rèn)購西藏自治區(qū)政府債券，在獲得投資收益的同時，為家鄉(xiāng)建設(shè)貢獻(xiàn)力量，增強了社會公眾對西藏自治區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的參與度和獲得感。

（七）交易復(fù)核查詢機制全。中央結(jié)算公司設(shè)置有柜臺債券復(fù)核查詢電話，投資者在認(rèn)購或交易債券后，可撥打400-666-5000復(fù)核債券持有情況，多重復(fù)核機制保障柜臺債券安全性。

七、本期西藏自治區(qū)政府債券柜臺銷售預(yù)計收益率如何？

（一）絕對收益情況。本次發(fā)行利率于發(fā)行當(dāng)日公開招標(biāo)確定，發(fā)行利率不低于發(fā)行前5個工作日記賬式國債收益率的算術(shù)平均值，一般情況下較該均值加25至50個基點。

（二）還原稅收后收益情況。對于機構(gòu)投資者而言，地方政府債券利息收入免征企業(yè)所得稅、增值稅，在低風(fēng)險債券中，西藏自治區(qū)政府債券具備一定優(yōu)勢。

八、本期西藏自治區(qū)政府債券柜臺業(yè)務(wù)承辦銀行有哪些？各承辦銀行的分銷量如何？

本期西藏自治區(qū)政府債券柜臺業(yè)務(wù)承辦銀行共4家，分別為中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司（咨詢熱線：95599）、中國建設(shè)銀行股份有限公司（咨詢熱線：95533）、中國銀行股份有限公司（咨詢熱線：95566）、中國工商銀行股份有限公司（咨詢熱線：95588）、。

各承辦銀行的計劃分銷量將于6月29日通過柜臺發(fā)行市場面向西藏自治區(qū)政府債券柜臺業(yè)務(wù)承辦銀行以數(shù)量招標(biāo)方式確定。

九、個人和中小機構(gòu)投資者如何通過商業(yè)銀行柜臺市場認(rèn)購、交易西藏自治區(qū)政府債券？

分銷期內(nèi)（6月30日，7月1日、4日），個人和中小機構(gòu)投資者可以在西藏自治區(qū)政府債券柜臺業(yè)務(wù)開辦銀行的營業(yè)網(wǎng)點柜面銷售時間內(nèi)，通過營業(yè)網(wǎng)點柜面認(rèn)購；也可以通過電子銀行渠道（包括網(wǎng)上銀行和手機銀行）認(rèn)購本期債券。

上市日后（7月7日起），柜臺業(yè)務(wù)采用做市商雙邊報價制度，開辦銀行逐日對債券報出投資者買入價、投資者賣出價，報出價格通常以前日中債估值為中樞，上下加減點差形成。柜臺交易實行T+0結(jié)算，投資者如需變現(xiàn)，賣出債券后資金可實時到賬。

具體認(rèn)購、交易渠道參照各行公開的債券銷售信息或查看中債信息網(wǎng)-業(yè)務(wù)操作-柜臺業(yè)務(wù)-營業(yè)網(wǎng)點欄目。

十、個人和中小機構(gòu)投資者如何查詢柜臺債券賬戶余額？

通過商業(yè)銀行柜臺認(rèn)購、交易，有兩個方式進(jìn)行柜臺債券余額復(fù)核查詢：一是向開辦銀行查詢債券賬戶余額；二是撥打400-666-5000，聯(lián)系中央國債登記結(jié)算公司復(fù)核托管賬戶余額。

十一、買入債券后，如何獲得債券本息？

西藏自治區(qū)財政廳將于付息日（每年7月5日，如遇節(jié)假日順延，下同）或到期日（2025年7月5日）前2個工作日將兌付利息或者本金劃至債券登記托管結(jié)算機構(gòu)指定賬戶，債券登記托管結(jié)算機構(gòu)收到上述款項后立即向開辦銀行劃付，開辦銀行將于債券付息日或者到期日一次、足額將兌付資金劃入投資者資金賬戶。

十二、購買柜臺地方債有哪些風(fēng)險？

柜臺地方債流動性強，上市后可買賣。如債券持有到期可按照百元面值兌付，并獲取票面利息；在存續(xù)期內(nèi)債券價格會隨行就市發(fā)生變化，價格高于面值時投資者賣出可獲取資本利得，但也可能出現(xiàn)債券價格低于面值的折價現(xiàn)象。建議投資者在購買債券后理性看待流通式債券價格的漲跌。